一、基于下偏矩的资源配置优化模型求解方法研究（论文文献综述）
迟国泰,向俊[1]（2020）在《基于CVaR和改进熵的全贷款组合优化模型》文中研究表明贷款组合的配置优化是商业银行资产管理的核心问题。针对该问题,从全部贷款组合整体风险和风险分散度两个角度,构建了基于CVaR和改进熵的全贷款组合优化模型。通过在比例熵中引入调整系数构建改进熵来衡量全部贷款组合的分散化程度,改进了比例熵约束必须给予每个企业一定贷款权重而造成过度分散化的弊端,使得全部贷款组合分散化的衡量更加合理。通过控制存量组合和增量组合叠加后的全部组合风险的情况下建立多目标规划模型,得到增量资产的最优配置。改变了流行研究仅仅控制增量风险的不足。在贷款收益率服从Laplace分布假定的基础上对全部贷款组合进行风险控制,符合金融资产收益率"尖峰肥尾"的特性,使得风险可以准确评估,改进了以正态分布为基础进行研究,不能准确拟合贷款收益率实际分布,进而无法合理估计风险的弊端。
陈锴[2]（2020）在《基于模糊高阶矩的期货套期保值模型研究》文中指出在当今经济全球化态势下加之中国“一带一路”政策的推进,全球的经济发展得到了不断深化。经济全球化具有双重影响性,即有其利与弊两方面,一方面加速了世界经济的迅猛发展和一体化进程,另一方面也使得各国经济联动性增强,一些国家发生经济危机的几率大大提升。经济危机使得铜、农产品等资源性大宗商品的价格波动幅度增大,需要使用期货合约做套保来规避价格波动风险的公司数量日益增长,如何正确地使用期货合约等衍生品做套保成为研究的焦点。现有的研究大多只关注到套期保值模型的低阶风险,其计算的基础往往建立在方差风险之上,建立在方差风险基础上的现有套期保值模型并没有将高阶矩风险考虑在内。其次,在当前的研究中对于最优套期比的影响,往往忽略考虑现货、期货日收益率异常变动的影响。鉴于这两点现有研究的不足,本论文主要开展以下三个方面的工作。首先,采用模糊数学的隶属函数将一个较小的权重赋予给期货以及现货收益率当中大幅度离散的异常数据,从而削弱期现货收益率的不正常变化对套期保值比率的影响。其次,考虑到分布尾部延伸较长会增加偏度风险发生概率与分布尾部厚度较大会增加峰度风险发生概率的问题,该文在资本约束下建立了基于模糊三阶矩的套期保值模型和基于模糊四阶矩的套期保值模型,并推导出其解析解。最后,应用近期铜与铝的空头套期保值数据进行实证研究,将建立的模型与已有相关模型进行比较。本文的主要创新如下两点:（1）在考虑高阶矩风险的基础上构建多目标的套期保值模型。套期保值研究中,一旦没有考虑偏度风险和峰度风险,则会增加发生极值亏损事件的概率。为全面衡量期货套期保值组合风险,本文借助于多目标优化思路和函数图像分析,在考虑高阶矩风险的基础上构建套期保值模型。（2）考虑了隶属函数平滑期货、现货收益率的异常波动的作用。实际上,整个套期保值风险并不会因为单个交易日收益率异常变动而受到太大的影响,但是套期保值收益率的方差很容易受到波及,因此现有方差对于套期保值风险测算不够精确。在本文中采用隶属函数进行数据平滑,以提升风险的精准测算。
黄金波,李仲飞,邹新月[3]（2019）在《考虑下偏矩约束的增强指数模型》文中研究指明增强指数模型旨在用少量的成份股构建指数跟踪组合,以期在跟踪指数趋势的同时获取高于指数平均收益的超额收益.当市场指数下跳时,跟踪组合会跟随指数趋势而产生巨额损失,因此有必要在传统的增强指数模型中加入下端风险约束,以阻止跟踪组合随指数下跳的风险.下偏矩（lower partial moment,LPM）作为下端风险度量工具,具有良好的理论性质且涵盖了损失概率、期望损失、下半方差等经典度量方法,因此本文构建LPM约束下的增强指数模型.该模型有三个特点:第一,具有更加一般的目标函数且允许投资者根据自身的目标设置参数,通过调节模型中的权衡参数,模型可以退化到传统的指数复制模型和超额收益最大化模型;第二,加入非参数LPM约束,以控制跟踪组合的下端风险;第三,得到目标函数和非参数1-阶LPM的凸性,证明了基于非参数1-阶LPM约束的增强指数模型是凸优化问题.模拟和实证结果表明,本文的模型能够控制下端风险并获得超额收益.
董雷萍[4]（2019）在《基于风险预算的损失厌恶投资组合策略研究》文中研究说明随着国内金融市场和金融行业的蓬勃发展,金融体系的逐渐完善,金融市场的风险投资组合越来越成为重要的金融投资行为,随着近些年国外的量化模型的引入,投资组合的模型逐渐也在市场上占有一席之位。风险预算方法最早是在国外首先发展起来的,后来随着时间的推移,国内的研究也转向了此领域,但是直到二十一世纪才渐渐的有相关文献研究并发表,所以不管是从理论角度来讲还是实践的角度来说都有待进一步的完善和发展;也正是基于目前国内外研究现状,本文的设计针对风险预算的投资组合模型进行探讨的一系列研究。首先,本文的探讨是基于当下先进的投资理念,把防范化解重大风险作为首要因素,来对投资组合模型进行研究。通过对2013-2017年的新疆居民家庭金融总资产以及投资和储蓄的分析,从宏观家庭金融资产视角出发,使用风险预算理念在Markowitz经典均值方差模型的基础上,进一步计算出实际新疆居民每年应当用于储蓄或者用于投资于固定风险资产和较大风险资产的最优配比,即得出新疆居民的家庭金融资产的投资组合策略,从而可以提高新疆居民的动态投资组合收益,加强居民金融资产的管理和风险资产的分配;其次,除了对新疆居民投资发展做了以风险预算模型为基础的投资组合研究以外,本文以Kahneman&Tversky的损失厌恶理论的心理行为为基础,通过以前人构建的效用函数为桥梁,再引入风险预算作为投资组合的约束,研究在风险预算的约束下投资人兼具风险损失厌恶特征的投资组合模型;通过引入风险预算理念将风险因素纳入到模型的约束条件中作为一项对投资组合的约束壁垒;随后通过上证A股综合指数据进行实证分析,并将其分别与经典的均值方差模型、条件VaR模型和线性状态下的投资组合模型进行对比分析研究;文章在最后加入了成本函数作为数据在交易时所产生的成本费用,对模型的稳定程度进行检验和分析,验证结果:引入风险预算的模型在对投资者偏好方面并没有明显的作用,但确使模型在风险度量上具有更高的敏感性,投资收益也高于其他模型,更具有实用性和有效性。本文得出以下结论:通过实证分析引入风险预算的损失厌恶模型在各绩效指标值上表现均优于线性损失厌恶模型,与经典的均值方差模型和条件VaR模型的对比突出了模型的风险规划优越性,动态的模型指标表现优于静态下的,这也是与静态情况下固定的风险更大有关,引入成本函数作为交易时所产生的成本费用后,验证了模型的稳健性;并且风险预算能够对风险进行约束可以获得更好的风险收益效果。
余星[5]（2018）在《期权动态套期保值模型及应用研究》文中进行了进一步梳理期权套期保值是指为了配合期货或现货头寸,用建立的期权部位损益弥补期货或现货可能出现的损失,以达到锁定价格、汇率等风险的目的。虽然利用期权套期保值在国际上比较盛行,但在国内还属于新兴业务。2015年2月9日国内首只场内期权上证50ETF期权上市,2017年3月31日国内首个商品期权豆粕期权也问世了。随着我国金融市场的快速发展,未来将会有更多的期权品种推出,从而为投资者和企业进行套期保值提供了更多选择。尽管期权在风险管理、资产配置等方面发挥了重要的作用,其非线性特征也给套保者带来了不同的避险体验,但这并不意味着利用期权套期保值就完美无缺。整体而言,期权作为国内一种新的套期保值工具,虽然在适应度、风险控制等方面优于期货或远期,但期权套期保值的操作难度较大。若使用不当或贸然参与则很有可能给投资者带来巨大损失。面对不同标的、不同到期日、不同敲定价格等多种期权以及购买期权成本约束等多种现实情况,如何合理运用期权进行套期保值成为理论界和实务界的热点研究问题。本文针对期权动态套期保值方法进行比较全面的理论和实证研究,构建期权动态套期保值模型,给出期权最优套期保值策略,为投资者提供风险管理决策参考。本文主要研究工作以及创新点概括如下:（1）针对多标的组合的风险管理问题,建立了基于多标的组合的期权动态期保值模型。通过构造等价鞅测度,在风险厌恶型效用函数下证明模型最优解是唯一存在的,并给出求解模型的算法步骤。然后,在负指数效用函数下给出期权最优头寸的显式表达式。通过实证研究表明,利用期权套期保值能提高投资者收益,减少损失风险。（2）针对期权选择多样化问题,建立了二次效用函数下期权组合动态套期保值模型,证明了该模型最优解的唯一存在性,并在协方差矩阵可逆和不可逆两种情形下分别给出了期权最优头寸的显式表达式。基于GARCH滑动预测法,在标的价格先升后降、先降后升、下降和上升四种情形下,通过实证研究表明不同到期日不同敲定价格的看跌期权组合在不同市场情形下均具有较好的套期保值效果。研究结果为投资者选择期权组合进行套期保值和解决期权展期套期保值问题提供了借鉴。（3）针对传统期权动态套期保值策略存在错失退出良机和调仓过于频繁的问题,基于退出和调仓双相机决策准则构建期权动态套期保值策略。在满足预算、预期收益等约束条件下,建立基于在险价值的期权动态套期保值模型,得到传统动态套期保值策略。在此基础上,基于经济价值视角将风险和成本代价统一化度量,并利用期末绩效评价法提出退出和调仓双相机决策准则,进一步修正期权套期保值头寸。研究结果表明,运用退出相机准则可以提供期权提前退出套保的参考时点;运用调仓相机准则减少不必要的调仓,从而降低调仓频率。通过对比发现,运用双相机抉择后的期权套期保值策略能够获得更有效率的套期保值效果。因此,考虑双相机决策的期权套期保值模型改进了传统模型的单一决策,提出了更有效的风险控制方法。（4）从标的与期权组合视角,基于Copula-GARCH方法构建期权动态套期保值模型。Copula-GARCH方法是解决边际分布、联合分布以及组合问题的一种主要方法。不同于投资组合和期货套期保值研究中采取的数值模拟手段,本文基于Copula-GARCH方法推导出期权套期保值组合的分布函数。改进下偏矩风险测度,并基于联合分布函数进一步计算极端风险。研究结果表明,将目标收益设置为收益的中位数而不是平均收益有利于投资者谨慎投资。为了降低极端风险,建议预算较少的投资者选择平值看跌期权对冲,而预算较高的投资者可以选择实值看跌期权,但敲定价格不宜过大。（5）从期权与期货联合套期保值角度,利用动态规划法建立期权多阶段动态套期保值模型。考虑到投资中线性和非线性风险普遍并存的现实,本文建立期权和期货套动态期保值模型,证明了利用期权对冲非线性风险的必要性,并利用动态规划法得到二次效用函数下期权和期货最优头寸。实证研究表明,相对于不采取套期保值措施,利用期货和期权套期保值减低了收益损失风险,且财富积累过程中的波动性也得到了有效控制。
向俊[6]（2018）在《基于CVaR和改进熵的全贷款组合优化模型》文中研究表明贷款业务作为我国商业银行资产项目中最主要的部分,其利息收入是银行最主要的经营收入来源。故贷款组合的优化配置问题研究是商业银行经营者和监督管理部门所关注的焦点,同时也是现代银行资产管理与配置理论研究的主要领域。随着我国经济增长放缓,加之我国金融业进一步开放导致的同业间竞争压力不断增大,只追求信贷资产规模增长的商业银行“粗放型”发展模式难以为继,以信贷资产安全性、收益性和流动性为考量的贷款组合的优化配置成为了商业银行生存能力和竞争能力的关键。本文从全部贷款组合整体风险和风险分散度这两个角度,在实现全部贷款风险最小化的同时追求风险分散度的最大化,并引入商业银行根据实际情况确定的贷款组合最低收益率作为约束条件,构建了基于CVaR和改进熵的全贷款组合优化模型,来达到控制全部贷款组合风险的前提下,实现预期收益率的目的。本文的主要工作有二:（1）采用基于Laplace分布的CVaR优化原理来控制整体风险的最小化,用改进熵来控制全部贷款组合风险分散度的最大化,建立了全部贷款配置的多目标规划模型。（2）通过构建两个对比模型即仅考虑“增量”贷款的风险控制优化模型和基于CVaR和比例熵的全贷款组合优化模型,与基于CVaR和改进熵的全贷款组合优化的本模型进行对比分析,进一步证明本模型构建的有效性。本文的创新与特色主要有三:（1）通过在比例熵中引入调整系数构建改进熵来衡量全部贷款组合的分散化程度,改进了比例熵仅从贷款配置权重角度考虑风险分散化而忽略收益与风险之间关系的弊端,使得全部贷款组合分散化的衡量更加合理。（2）通过控制存量贷款组合和增量贷款组合叠加后的全部组合风险的情况下建立多目标规划模型,得到增量资产的最优配置。改变了流行研究仅仅控制增量风险的不足。（3）在贷款收益率服从Laplace分布假定的基础上对全部贷款组合进行风险控制,符合金融资产收益率“尖峰肥尾”的特性,使得风险可以准确评估,改进了以正态分布为基础进行研究,不能准确拟合贷款收益率实际分布,进而无法合理估计风险的弊端。
詹泽雄,吴宗法,程国雄[7]（2017）在《基于动态非线性损失厌恶的投资组合优化与实证研究》文中提出从行为金融学的角度考虑投资者损失厌恶的心理特征,构建了基于线性损失厌恶和非线性损失厌恶行为投资组合模型。利用中国市场数据模拟一种静态情景和四种动态情景,实证研究不同损失厌恶投资组合模型在不同情景下不同损失厌恶程度的最优资产配置策略和投资绩效表现,并将结果与均值方差模型等传统的投资组合模型进行比较。研究发现损失厌恶投资组合模型优于传统投资组合模型,不同情景下不同程度损失厌恶投资者具有不同的资产配置策略,其投资绩效表现也不尽相同。
詹泽雄,吴宗法,程国雄[8]（2017）在《基于前景价值与下偏二阶矩的投资组合优化研究》文中研究说明以均值方差模型为代表的现代投资组合理论基于经典期望效用理论,忽略了有限理性人决策行为特征及风险的心理感知对投资组合选择的影响。前景理论刻画了投资者行为特征并将其纳入到价值函数中,下偏矩方法对下侧风险的测度更符合人们对风险的心理感知,使两者在行为投资组合研究中得到广泛应用。基于前景价值与下偏二阶矩的投资组合模型兼顾投资者的价值与风险感知,在行为投资组合框架下,以区间数的方式将三参照点理论与前景理论参照效应结合,用基于前景价值的下偏二阶矩计量风险,建立投资组合优化模型,并利用有序加权平均算子求解。实证研究发现:基于前景价值和下偏二阶矩的投资组合模型与传统投资组合模型具有相似的有效前沿和更优的性质。基于前景价值与下偏二阶矩的投资组合模型拓展和丰富了投资组合理论。
王百超[9]（2014）在《基于风险—收益模型的油脂期货价差套利研究》文中认为期货市场的价差套利行为是确保期货市场发现功能有效性的重要机制之一,它可以增加市场流动性和促进市场价格趋于正常。一直以来,期货价差套利被理解为是低风险、可持续盈利的有效手段。但近些年来,国际对冲基金在期货套利中屡屡发生重大损失,这充分表明价差套利仍然是高风险交易行为。因此,如何平衡风险与收益仍是价差套利中的核心问题。论文共分六章。第一章,对相关研究进行综述,提出论文的研究思路；第二章,在概述持有成本定价模型和资产风险溢价模型的基础上,对期货价差套利定价进行理论分析,阐述价差套利定价的机理；第三章,运用ARCH模型和协整理论对油脂期货价格波动特征进行了剖析,发掘三种油脂期货之间的套利关系。第四章,分析了油脂期货套利交易的各种类型、存在的各种风险及模型优化思路。第五章,在对各个模型下所蕴含的风险进行分析并提出控制手段的基础上,分别构建了基于具有交易成本的鲁棒套利优化模型、基于偏度与峰度风险的价差套利优化模型、基于上下偏矩风险的价差套利优化模型及基于CVaR约束的跟踪误差套利优化模型。同时,运用相关市场数据对各模型加以实证应用,并比较了各模型的优缺点。第六章,概述论文的主要结论与不足之处,提出相关的政策建议。论文主要工作及取得成果：第一,运用ARCH模型及协整理论对中国三种油脂期货的价格统计特征及之间的套利动态关系进行了分析,研究表明三种期货之间存在客观套利机会。第二,通过不同需求函数,在资金约束的条件下以实现目标收益最大化,构造连续型边际成本递减的鲁棒控制模型,对套利的内生性风险进行了研究。在该模型中,运用短期需求变动对价格的影响来度量市场的流动性。当市场的流动性大幅下降时,大多数套利基金将蒙受损失。此外,竞争会改变套利资金的密集程度从而影响潜在的套利利润。随着越来越多的套利资金进入市场,预期价差会越来越小,同时,价差缩减速度会变慢。第三,基于控制极端风险的角度对油脂期货间套利进行研究。将偏度与峰度引入到到均值—方差模型中,使得收益率分布函数向右偏移且峰值减小,降低了负收益产生的概率,同时增加了正收益产生的概率。通过引入投资者的个人期望效用函数,更能针对不同风险偏好的投资者采用不同的套利策略,从而达到期望效用。第四,研究了套利者对盈利与损失的非对称态度对套利效果的影响。论文运用风险偏好因子和偏矩的方法刻画了套利者对损失与盈利的非对称态度。利用风险偏好因子反映套利者对风险的承受能力,利用上偏矩（高于套利预期收益）反映套利者的超额收益,下偏矩（低于套利预期收益）反映套利者的损失；对于套利组合风险采用收益率上下偏矩的线性组合来度量,因此能够有效描述套利者对损失和盈利的非对称态度。第五,应用条件风险值约束跟踪误差模型,反映了交易者的学习能力对套利业绩的影响,有利于投资者更主动的控制风险。在不同置信水平下,对该模型进行测算表明,CVaR可使套利效率和单位风险收益显着提高。
刘硕,尹心,王颖,候莉莎,叶思佳[10]（2014）在《基于MATLAB的Harlow下偏矩投资组合优化模型求解算法及其在中国贵金属投资市场的应用研究》文中进行了进一步梳理资产的风险度量是构造有效投资组合进行科学资产管理的关键问题。与马科维茨的经典资产组合理论相比,下行风险度量更能反映投资者的心理特征,同时具有较高的资源配置效率,因此,下行风险度量方法为业界广泛应用。Harlow下偏矩投资组合优化模型是经典的基于下行风险度量的资产管理模型,具有完善的理论基础和数学形式,但由于其求解困难,致使该模型的实用性大打折扣。本文以Harlow下偏矩投资组合优化模型为研宄对象,利用MATLAB提供的M函数程序设计功能,编制了该数学模型的通用求解程序,并收集了我国贵金属投资市场相关数据进行实证研宄,利用该求解程序快捷高效地构建了有效的贵金属投资组合,验证了求解算法的正确性,一定程度上提高了Harlow下偏矩投资组合优化模型的实用性和易用性。
二、基于下偏矩的资源配置优化模型求解方法研究（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、基于下偏矩的资源配置优化模型求解方法研究（论文提纲范文）
（1）基于CVaR和改进熵的全贷款组合优化模型（论文提纲范文）
| 1 基于CVaR和改进熵的全贷款组合风险优化原理 |
| 1.1 全贷款组合的收益与风险优化原理 |
| 1.2 基于Laplace分布的CVaR优化原理 |
| 1.2.1 Laplace分布的定义与性质 |
| 1.2.2 CVaR的概述 |
| 1.2.3 基于Laplace分布的CVaR的计算 |
| 1.3 基于改进熵控制全贷款组合风险分散度的原理1.3.1比例熵原理 |
| 1.3.2 改进熵原理 |
| 2 基于CVaR和改进熵的全贷款组合风险优化模型 |
| 2.1 基于CVaR最小的目标函数建立 |
| 2.2 基于改进熵最大的目标函数建立 |
| 2.3 约束条件的建立 |
| 2.4 多目标向单目标的转化 |
| 2.4.1 全贷款组合平均损失CVaRα的正负理想解 |
| 2.4.2 全贷款组合风险分散度PEm+n的正负理想解 |
| 2.4.3 多目标向单目标的转化 |
| 3 实证分析 |
| 3.1 基本数据的处理分析 |
| 3.1.1 基本数据 |
| 3.1.2 全部贷款组合基本数据的计算 |
| 3.2 目标函数的构建 |
| 3.2.1 目标函数1的构建 |
| 3.2.2目标函数2的构建 |
| 3.3 约束条件的建立 |
| 3.4 本模型的求解 |
| 4 对比分析 |
| 4.1 对比模型的定义及求解 |
| 4.1.1 对比模型（1）的定义及求解 |
| 4.1.2 对比模型（2）的定义及求解 |
| 4.2 本模型与现有模型的对比分析 |
| 4.2.1 对比参数的计算 |
| 4.2.2 对比分析 |
| 5 结语 |
（2）基于模糊高阶矩的期货套期保值模型研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 选题背景和意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 选题意义 |
| 1.2 国内外研究综述 |
| 1.2.1 静态套期保值模型研究 |
| 1.2.2 动态套期保值模型研究 |
| 1.2.3 动态套期保值模型与静态套期保值模型对比研究 |
| 1.2.4 现有研究不足之处 |
| 1.3 研究框架 |
| 1.4 研究方法 |
| 1.5 创新之处 |
| 第二章 套期保值理论基础 |
| 2.1 套期保值的概念与分类 |
| 2.2 套期保值的作用与原理 |
| 2.2.1 套期保值的作用 |
| 2.2.2 套期保值的原理 |
| 2.3 套期保值的操作原则 |
| 2.4 套保组合风险度量指标 |
| 2.5 本章小结 |
| 第三章 模糊三阶矩与模糊四阶矩的平滑原理 |
| 3.1 隶属函数的平滑作用 |
| 3.2 收益率的模糊期望 |
| 3.3 收益率的模糊方差与模糊协方差 |
| 3.4 收益率的模糊三阶中心矩和模糊四阶中心矩 |
| 第四章 基于模糊三阶矩的期货套期保值模型 |
| 4.1 模糊三阶矩套期保值模型的建立 |
| 4.2 模糊三阶矩套期保值模型的求解 |
| 4.3 模型检验 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 基于模糊四阶矩的期货套期保值模型 |
| 5.1 模糊四阶矩期货套期保值模型的建立 |
| 5.2 模糊四阶矩期货套期保值模型的求解 |
| 5.3 模型检验 |
| 5.4 本章小结 |
| 结论与展望 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
| 附录 |
（3）考虑下偏矩约束的增强指数模型（论文提纲范文）
| 0 引言 |
| 1 下偏矩的非参数估计 |
| 2 增强指数模型 |
| 3 算例分析 |
| 3.1 Monte Carlo模拟 |
| 3.2 实证分析 |
| 4 结束语 |
（4）基于风险预算的损失厌恶投资组合策略研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 论文研究的背景 |
| 1.2 国内外相关文献综述 |
| 1.3 研究内容方法及意义 |
| 1.3.1 研究内容和方法 |
| 1.3.2 研究意义 |
| 第二章 风险预算投资组合的理论基础 |
| 2.1 对风险结构的认识和理论简介 |
| 2.1.1 对风险结构的认识 |
| 2.1.2 风险预算的理论简介 |
| 2.2 相关风险配置方法理论 |
| 2.2.1 相关风险配置方法 |
| 2.2.2 相关风险配置方法的局限性 |
| 2.3 风险预算的模型及论证 |
| 2.4 基于风险预算的投资组合的可行性及实证分析 |
| 2.4.1 数据来源及处理 |
| 2.4.2 计算结果及分析 |
| 2.5 本章小结 |
| 第三章 基于风险预算的损失厌恶投资组合模型研究 |
| 3.1 投资组合模型简介 |
| 3.1.1 均值方差投资组合模型 |
| 3.1.2 CVaR投资组合模型 |
| 3.2 损失厌恶投资组合模型 |
| 3.2.1 损失厌恶理论知识 |
| 3.2.2 损失厌恶模型及求解 |
| 3.3 基于风险预算的损失厌恶投资组合模型的设计 |
| 3.4 模型的评价指标和稳定性检验 |
| 3.4.1 稳定性检验方法 |
| 3.4.2 评价指标 |
| 第四章 基于风险预算的损失厌恶投资组合模型实证 |
| 4.1 实证分析 |
| 4.1.1 数据的来源与处理 |
| 4.1.2 实证过程 |
| 4.2 结果及分析 |
| 4.2.1 最优收益率比较分析 |
| 4.2.2 绩效指标比较 |
| 4.3 稳健性检验及分析 |
| 4.4 风险性分析 |
| 4.4.1 回测分析 |
| 4.5 本章小结 |
| 第五章 结论和展望 |
| 5.1 结论 |
| 5.2 存在的不足和延展期望 |
| 主要参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读学位期间发表的学术论文及科研成果 |
（5）期权动态套期保值模型及应用研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究综述 |
| 1.2.1 基于风险中性对冲策略的期权套期保值研究 |
| 1.2.2 期权静态套期保值的研究 |
| 1.2.3 期权动态套期保值的研究 |
| 1.3 研究内容与研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文创新之处 |
| 第二章 期权套期保值的基本方法和基础理论 |
| 2.1 期权套期保值基本方法 |
| 2.2 期权套期保值的基础理论 |
| 2.2.1 等价鞅测度理论 |
| 2.2.2 相机决策理论 |
| 2.2.3 GARCH模型 |
| 2.2.4 Copula函数基本理论 |
| 2.3 动态规划法 |
| 2.3.1 动态规划模型要素 |
| 2.3.2 动态规划法的最优性原理 |
| 2.3.3 动态规划法的算法步骤 |
| 2.4 本章小结 |
| 第三章 基于等价鞅测度的期权动态套期保值模型 |
| 3.1 风险厌恶型效用函数下期权套期保值模型的构建与求解 |
| 3.1.1 最优期权套期保值模型 |
| 3.1.2 最优套期保值模型的求解 |
| 3.2 负指数效用函数下期权最优套期保值策略 |
| 3.3 实证分析 |
| 3.3.1 数据的选取与处理 |
| 3.3.2 参数一步滑动预测 |
| 3.3.3 实证结果分析 |
| 3.4 本章小结 |
| 第四章 基于期权组合的动态套期保值模型 |
| 4.1 期权组合最优套期保值模型的构建与求解 |
| 4.1.1 期权组合最优套期保值模型的构建 |
| 4.1.2 期权组合最优套期保值模型的求解 |
| 4.2 实证分析 |
| 4.2.1 数据及期权组合的选择 |
| 4.2.2 GARCH一步滑动预测模型 |
| 4.2.3 实证结果分析 |
| 4.3 本章小结 |
| 第五章 基于双相机决策的期权动态套期保值模型 |
| 5.1 基于VaR的期权动态套期保值模型 |
| 5.2 期权套期保值双相机决策准则 |
| 5.2.1 退出相机决策准则 |
| 5.2.2 调仓相机准则 |
| 5.3 实证分析 |
| 5.3.1 基于VaR的期权动态套期保值分析 |
| 5.3.2 退出相机决策分析 |
| 5.3.3 调仓相机决策分析 |
| 5.4 本章小结 |
| 第六章 基于Copula-GARCH方法的期权动态套期保值模型 |
| 6.1 交叉汇率期权套期保值模型的建立与求解 |
| 6.1.1 模型的建立 |
| 6.1.2 套期保值组合的分布函数 |
| 6.1.3 模型的求解 |
| 6.2 实证分析 |
| 6.2.1 收益率分布函数及交叉汇率相关结构分析 |
| 6.2.2 实证结果分析 |
| 6.3 本章小结 |
| 第七章 基于动态规划法的期权动态套期保值模型 |
| 7.1 期权套期保值模型的建立 |
| 7.1.1 基本假设与符号说明 |
| 7.1.2 期权套期保值的基本模型 |
| 7.2 多阶段动态期权套期保值模型 |
| 7.3 实证分析 |
| 7.4 本章小结 |
| 总结与展望 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
| 附件 |
（6）基于CVaR和改进熵的全贷款组合优化模型（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 选题背景及意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 选题意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 基于资产配置风险量化的研究 |
| 1.2.2 基于资产收益率分布的研究 |
| 1.2.3 资产配置的风险分散化度量研究 |
| 1.2.4 文献评述 |
| 1.3 研究内容及框架 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究框架 |
| 1.4 本文的创新与特色 |
| 2 商业银行资产配置优化模型的理论基础 |
| 2.1 Laplace分布的理论基础 |
| 2.1.1 Laplace分布的定义 |
| 2.1.2 Laplace分布的性质 |
| 2.2 CVaR风险控制理论基础 |
| 2.2.1 VaR风险控制理论 |
| 2.2.2 CVaR风险控制理论 |
| 2.3 熵理论基础 |
| 2.4 本章小结 |
| 3 基于CVaR和改进熵的全贷款组合优化模型 |
| 3.1 基于CVaR和改进熵的全贷款组合风险优化原理 |
| 3.1.1 全贷款组合的收益与风险优化原理 |
| 3.1.2 基于Laplace分布的CVaR优化原理 |
| 3.1.3 基于改进熵控制全贷款组合风险分散度的原理 |
| 3.2 基于CVaR和改进熵的全贷款组合风险优化模型 |
| 3.2.1 基于CVaR最小的目标函数建立 |
| 3.2.2 基于改进熵最大的目标函数建立 |
| 3.2.3 约束条件的建立 |
| 3.3 多目标向单目标的转化 |
| 3.3.1 全部贷款组合平均损失CVaRα的正负理想解 |
| 3.3.2 全部贷款组合风险分散度PEm+n的正负理想解 |
| 3.3.3 多目标向单目标的转化 |
| 3.4 本章小结 |
| 4 应用实例 |
| 4.1 基本数据的处理分析 |
| 4.2 全部贷款组合基本数据的计算 |
| 4.3 目标函数的建立 |
| 4.3.1 目标函数1的建立 |
| 4.3.2 目标函数2的建立 |
| 4.4 约束条件的建立 |
| 4.5 本模型的求解 |
| 4.6 本章小结 |
| 5 对比模型的构建及对比分析 |
| 5.1 对比模型的定义及求解 |
| 5.1.1 对比模型1的定义及求解 |
| 5.1.2 对比模型2的定义及求解 |
| 5.2 本模型与现有模型的对比分析 |
| 5.2.1 对比参数的计算 |
| 5.2.2 对比分析 |
| 5.3 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 附录A |
| 附录B |
| 致谢 |
（8）基于前景价值与下偏二阶矩的投资组合优化研究（论文提纲范文）
| 一、文献综述 |
| 二、模型构建 |
| (一)前景价值与狭窄框定 |
| (二)三参照点区间 |
| (三)下偏二阶矩 |
| (四)投资组合模型 |
| 三、实证研究 |
| (一)数据与数据处理 |
| (二)参照区间及模型参数选择 |
| 1. 参照点选择与构建 |
| 2. 价值函数参数设定 |
| 3. 区间数集成方法参数 |
| (三)实证研究 |
| 1. M-V模型和M-SV模型 |
| 2. PTV-LPM模型相关计算 |
| 3. PTV-LPM有效前沿 |
| 4. 投资组合绩效比较 |
| 四、结论与讨论 |
（9）基于风险—收益模型的油脂期货价差套利研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 选题背景与研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 相关文献综述 |
| 1.2.1 国内外研究现状 |
| 1.2.2 现有研究评价 |
| 1.3 研究思路与研究方法 |
| 1.3.1 论文的研究思路 |
| 1.3.2 论文的研究方法 |
| 1.4 论文的创新 |
| 2 期货价差套利定价的理论分析 |
| 2.1 期货定价原理与价差套利机会 |
| 2.1.1 期货定价原理 |
| 2.1.2 持有成本定价理论与便利收益计算方法 |
| 2.1.3 持有成本定价与套利机会 |
| 2.2 资产定价模型与套利定价原理 |
| 2.2.1 单因素模型和多因素模型 |
| 2.2.2 套利定价原理的分解与证明 |
| 3 油脂期货波动特征分析 |
| 3.1 油脂期货的描述性统计分析 |
| 3.1.1 基本特征统计 |
| 3.1.2 单位根检验 |
| 3.2 油脂期货价格波动聚集特性 |
| 3.2.1 期货数据与收益率变量的选取 |
| 3.2.2 收益率基本特征统计 |
| 3.2.3 收益率序列平稳性检验 |
| 3.2.4 期货收益率一阶差分平稳性检验 |
| 3.2.5 三种油脂Arch族模型的检验 |
| 3.3 三种油脂期货间套利可行性分析 |
| 3.3.1 豆油与棕榈油的动态价格关系 |
| 3.3.2 油与菜籽油的动态价格关系 |
| 3.3.3 棕榈油与菜籽油的动态价格关系 |
| 4 期货价差套利风险与模型优化思路 |
| 4.1 期货价差套利类型与风险分析 |
| 4.1.1 期货价差套利类型 |
| 4.1.2 期货价差套利风险类型 |
| 4.2 基于风险-收益的套利模型比较 |
| 4.2.1 基于期望效用最大化的套利模型 |
| 4.2.2 基于套利组合风险最小化的套利模型 |
| 4.2.3 风险报酬权衡的套利模型 |
| 4.2.4 现有油脂期货套利模型的缺陷 |
| 4.3 期货风险-收益价差套利模型的优化思想 |
| 4.3.1 引入交易成本参数刻画自生风险 |
| 4.3.2 引入峰度与偏度刻画高阶矩风险 |
| 4.3.3 引入上下偏矩刻画交易主体风险 |
| 4.3.4 引CVAR约束的跟踪误差模型刻画交易者的学习能力 |
| 5 油脂期货价差套利优化模型与实证 |
| 5.1 基于递减交易成本的套利风险 |
| 5.1.1 鲁棒优化方法的应用现状 |
| 5.1.2 基于静态需求函数的鲁棒套利模型 |
| 5.1.3 构建交易成本递减的鲁棒套利模型 |
| 5.1.4 小结 |
| 5.2 基于偏度与峰度风险的价差套利优化模型 |
| 5.2.1 偏度风险与收益率偏度的内涵 |
| 5.2.2 峰度风险与收益率峰度内涵 |
| 5.2.3 收益率与目标函数的确定 |
| 5.2.4 偏度约束条件的建立 |
| 5.2.5 峰度约束条件的建立 |
| 5.2.6 基于偏度-峰度约束的期货价差套利模型 |
| 5.2.7 实证分析 |
| 5.3 基于上下偏矩风险的价差套利优化模型 |
| 5.3.1 偏矩的内涵与偏矩对冲原理 |
| 5.3.2 套利收益率的偏矩对冲原理 |
| 5.3.3 基于偏矩的套利优化模型的建立 |
| 5.3.4 套利优化模型的求解 |
| 5.3.5 实证分析 |
| 5.4 基于CVaR-跟踪误差的价差套利优化模型 |
| 5.4.1 跟踪误差的定义 |
| 5.4.2 跟踪误差套利模型 |
| 5.4.3 CVaR约束下的套利优化模型 |
| 5.4.4 实证分析 |
| 5.5 实证小结 |
| 6 结论与相关政策建议 |
| 6.1 论文的主要结论 |
| 6.2 相关政策建议 |
| 6.2.1 健全和完善期货市场相关的法律法规 |
| 6.2.2 建立并健全风险预警和管理的长效机制 |
| 6.2.3 完善中国油脂期货保证金制度和期货交割制度 |
| 6.2.4 建立畅通的期货信息传播渠道 |
| 6.3 论文的不足与展望 |
| 6.3.1 不足之处 |
| 6.3.2 研究展望 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间发表学术论文情况 |
| 致谢 |
| 作者简介 |
四、基于下偏矩的资源配置优化模型求解方法研究（论文参考文献）
- [1]基于CVaR和改进熵的全贷款组合优化模型[J]. 迟国泰,向俊. 系统管理学报, 2020(03)
- [2]基于模糊高阶矩的期货套期保值模型研究[D]. 陈锴. 广东工业大学, 2020(06)
- [3]考虑下偏矩约束的增强指数模型[J]. 黄金波,李仲飞,邹新月. 管理科学学报, 2019(12)
- [4]基于风险预算的损失厌恶投资组合策略研究[D]. 董雷萍. 新疆财经大学, 2019(06)
- [5]期权动态套期保值模型及应用研究[D]. 余星. 华南理工大学, 2018(12)
- [6]基于CVaR和改进熵的全贷款组合优化模型[D]. 向俊. 大连理工大学, 2018(02)
- [7]基于动态非线性损失厌恶的投资组合优化与实证研究[J]. 詹泽雄,吴宗法,程国雄. 运筹与管理, 2017(10)
- [8]基于前景价值与下偏二阶矩的投资组合优化研究[J]. 詹泽雄,吴宗法,程国雄. 北京理工大学学报(社会科学版), 2017(02)
- [9]基于风险—收益模型的油脂期货价差套利研究[D]. 王百超. 大连理工大学, 2014(07)
- [10]基于MATLAB的Harlow下偏矩投资组合优化模型求解算法及其在中国贵金属投资市场的应用研究[A]. 刘硕,尹心,王颖,候莉莎,叶思佳. Proceedings of 2nd International Conference on Education;Management and Social Science(ICEMSS 2014), 2014